「そろそろ相続のことも考えないといけないけれど、資産をどこに置いておけばいいのかわからない」——そんな悩みを抱えていませんか？

銀行の窓口に相談すれば投資信託を勧められる。
不動産会社に話を聞けば国内のワンルームマンション。
でも、「本当にこれで相続対策になるのか？」「インフレに負けないのか？」という疑問がぬぐえない方は多いはずです。

特に、金融資産が3,000万円〜1億円を超えるような方にとって、「増やすより失いたくない」という感覚は非常にリアルなものです。
そして同時に、「このまま現金・預金だけで持っていていいのか」という不安も重なっている。

この記事では、そんな悩みに対して「相続対策」と「資産運用」を同時に考える発想をご紹介します。
そしてその具体的な選択肢のひとつとして、北米の土地開発型不動産投資「Walton（ウォルトン）」が浮かび上がってくる流れをお伝えします。

「相続対策」と「資産運用」、バラバラに考えていませんか？

多くの方が、相続対策と資産運用を「別の話」として切り離して考えています。
税理士には相続の話をして、証券会社には運用の話をする——そういう方が少なくありません。

でも、実はこの二つは深くつながっています。

相続においては、「何をどのような形で持っているか」が課税額に大きく影響します。
現金・預金だけで資産を持っていれば、相続税の課税評価額がほぼそのままの金額になります。
一方、不動産や一定の金融商品の形で保有すると、評価額が圧縮されるケースがあります（詳細は税務専門家へご相談ください）。

さらに資産運用の観点からも、インフレが進む時代に現金のまま置いておくことはリスクになりえます。
日本の消費者物価指数は2022年以降上昇を続けており、預金金利がそれに追いついていない状況は周知の事実です。

つまり、「相続を意識しながら、資産を守り育てる器を選ぶ」という発想が、まさに今の時代に求められているのです。

なぜ「北米の土地開発投資」が選択肢に入るのか

ここで一つ、視野を広げてみてください。

日本国内の不動産投資は、人口減少・空室リスク・老朽化など、長期的な逆風が続いています。
一方、アメリカの住宅市場は構造的な需要超過が続いており、事情がまったく異なります。

米国の住宅調査機関Zondaのデータによれば、新築住宅用の宅地供給は2017年第2四半期をピークに不足が続いており、2024年時点でも不足状態が継続しています。
また国連の人口推計によれば、米国の人口は2050年に約3億8,000万人に達すると予測されており、日本の人口減少とは対照的な成長が見込まれています。

こうした構造的な需要の背景があるなか、北米の成長エリアで住宅開発予定地（プレデベロップメントランド）を取得・管理し、大手住宅建設会社に段階的に売却していくという投資モデルが注目されています。

それを46年以上にわたって専門的に手がけてきたのが、Walton Global（ウォルトン・グローバル）です。

Waltonとは？——数字で見る実績と信頼性

Waltonは1979年創業。
北米を中心に、成長エリアの未開発土地を取得・管理・開発誘導する「ランドアセットマネジメント」を専業とする会社です。

その実績を数字で見てみましょう：

• 創業46年以上の長い歴史
• 世界の投資家への累計分配額：約28億米ドル（約4,100億円超）
• 管理・運用中の土地面積：約88,100エーカー（東京都の約1.4倍に相当）
• これまでに完全に売却・精算したプロジェクト：318件
• 世界の投資家数：88,600名以上

さらに注目すべきは、その取引相手です。
Waltonは米国最大の住宅建設会社D.R. Horton（2024年度新築住宅販売戸数93,311戸・Fortune 500の120位）をはじめ、Lennar、PulteGroup、NVRなど全米トップ20社のうち13社と実際に取引を行っています。
2025年時点で上位10社との契約総額は12.8億米ドル（約1,900億円）に上ります。

これは単なる「縁故」ではなく、米国の住宅建設業界全体が採用する「ランドライト戦略」（土地をバランスシートから切り離す手法）と、Waltonのビジネスモデルが構造的に合致しているからこそ生まれている取引関係です。

「USマイホーム・ファンド」という選択肢

Waltonが日本の投資家向けに提供している商品のひとつが、「USマイホーム・ファンド（愛称）」（正式名称：GRT Land Income and Growth Fund）です。

このファンドの主な特徴は以下のとおりです：

• 最低投資額：300万円から（まとまった資産を持つ方に適したスケール感）
• 運用期間：約6年（管理会社の判断により1年延長の可能性あり）
• 目標分配率：年率5.5%（年2回払い）（分配が保証されるものではありません）
• 最終利回り目標：10%以上（達成が保証されるものではありません）
• 米ドル建て運用——円安局面での資産保全効果も期待できます
• 運用資金の約65%をインカムゲイン（利息収入）型の案件、約35%をキャピタルゲイン（売却益）型の案件に振り向けるハイブリッド構成

ファンドが投資するのは、D.R. Hortonなどの大手住宅建設業者が購入を予定している住宅開発用地です。
土地そのものが担保となる構造になっており、実物資産に裏付けられた安心感があります。

また、ファンドの管理はケイマン籍の信託として設立されており、信託受益証券の形で投資家に還元される仕組みです。

相続対策の観点から見たWaltonの魅力

「資産運用としては理解できた。
でも相続対策との接点は？」という方のために、もう少し掘り下げて考えてみましょう。

相続対策においては、大きく分けて以下の3つの軸があります。

① 資産の分散・多様化による安定性の確保

現金・預金に偏った資産構成は、インフレによる実質的な目減りリスクを抱えています。
海外不動産や不動産ファンドを組み合わせることで、資産クラスの分散が図れます。
相続財産の一部を「実物資産に裏付けられた運用商品」として持つことで、ポートフォリオとしての安定性が高まります。

② 外貨建て資産による通貨分散

Waltonのファンドは米ドル建てで運用されます。
円安の進行局面では、円換算での資産価値が増加する効果があります。
円一辺倒の資産構成を見直すきっかけとして、外貨建て不動産ファンドは有力な選択肢のひとつです。

③ 「じっくり守りながら育てる」資産の器として

相続を視野に入れた資産運用で重要なのは、「増やしすぎて失う」リスクを避けつつ、資産をしっかり保全しながら時間をかけて育てることです。
Waltonの土地開発投資モデルは、株式市場の短期的な乱高下とは異なる値動きをする実物資産ベースの商品です。
市場の波に左右されにくい、安定した資産形成の器として機能する可能性があります。

もちろん、元本や利益が保証されるものではなく、為替リスク・流動性リスク・開発リスクなど、投資特有のリスクも存在します。
相続対策における具体的な税務効果については、税務専門家にご相談されることをおすすめします。

まとめ——「一石二鳥」を狙うなら、選択肢を広げてみよう

相続対策と資産運用、この二つを別々の問題として考えていると、どうしても視野が狭くなります。
「税対策はここ、運用はあそこ」と縦割りにしていると、実はトータルで最適な選択ができていない、ということが起きがちです。

北米の土地開発投資、そしてWaltonという選択肢は、まだ多くの日本の富裕層に知られていません。
でも、46年の実績・28億ドルを超える投資家への分配実績・全米トップクラスの住宅建設会社との取引関係は、これが「新参者」ではないことを物語っています。

「守りながら育てる」「資産を分散して相続まで見据える」という方向性に共感される方は、ぜひ一度、Waltonの詳細資料を手に取ってみてください。
選択肢が増えることで、初めて「本当に自分に合った答え」が見えてきます。